企业内部控制案例分析. 共16页 最低0.27元开通文库会员，查看完整内容>；原发布者：教导之家中信泰富巨亏案例分析—内部控制角度主要内容公司简介案情始末原因分析—内部控制角度教训e799bee5baa6e79fa5e98193e78988e69d8331333433623766与启示一、公司简介中信泰富现上市于香港联合交易所，是恒生指数的成份股，属于蓝筹股。此外，因为其大股东是国企中信集团，中信泰富也被视为红筹股。红加蓝就是紫色，于是，一些香港的分析师把中信泰富戏称为“紫筹股”。二、案情始末中信泰富在澳大利亚西部经营着一个铁矿，为了降低公司在澳大利亚铁矿石项目中面对的货币风险，从2019年起，中信泰富开始购买澳元的累计外汇期权合约进行对冲。2019年10月20日，中信泰富发布公告称，该澳元累计目标可赎回远期合约，因澳元大幅贬值，已经确认155亿港元亏损。到10月29日，由于澳元的进一步贬值，该合约亏损已接近200亿港元。截至2019年12月5日，中信泰富股价收于5.80港元，在一个多月内市值缩水超过210亿港元。就中信泰富投资外汇造成重大亏损，并涉嫌信息披露延迟，香港证监会对其展开了调查。三、原因分析—内部控制角度内部控制是为合理保证单位经营活动的效益性、财务报告的可靠性和法律法规的遵循性，而自行检查、制约。
关于中信泰富的亏损及损后对策问题 亏损成因：这两项合约赌的是澳元兑美元汇率高于0.87，则公司可以较低价格购买澳元，但当澳元兑美元低于0.87水平的时候，公司需以2倍金额接收澳元。涨的话，没问题.因为固定了澳元的汇率。但汇率跌的话，就很难看了！而且，中信泰富对于这次的外汇杠杆合约的澳元的交易量，已经大大超过了中信泰富在澳大利亚所需要的澳元的资金量。所以，对于中信泰富来说，澳元跌，对于它的现金流是一个很大的危机。损后对策：荣智健已经从中信集团贷款15亿美金来应对这次危机。如果没有这15亿美元的保证金，很可能会强行平仓。
中信泰富到底出了什么问题啊？怎么亏你们多的啊和中心银行有关系啊？ 2009年4月8日，211367岁的荣智健宣布辞去中信泰富董事长5261一职，4102标志着中信泰富“荣智1653健时代”的终结，接任者是53岁的母公司中信集团副董事长兼总经理常振明荣智健辞职后，甚至于有外电猜测，此事可能令荣智健面临10年的牢狱之灾。此外，传出被视为荣氏产业主要继承人的荣智健的长子荣明杰(目前担任公司董事)可能辞职的消息作为企业家群体中最特殊的一位，红色资本家荣智健及其所代表的荣氏家族的命运，成为大众最关注的问题(关注度远远高于中信泰富公司的命运)。现在下结论说荣智健将退出商业舞台，显然为时过早；说荣智健的辞职意味着“富不过三代”的魔咒再次被验证，荣氏家族将从此走向没落更是无稽之谈；唯一可以确认的是，作为红色资本家的荣智健已经成为历史。而这，也许正是荣智健在辞职信上签名时最为伤感的地方致命的“止赚不止蚀”合约2006年3月，中信泰富动用4.15亿美元收购了澳大利亚两个分别拥有10亿吨磁铁矿资源开采权的公司的全部股权。这个项目使得中信泰富对澳元有着巨大的需求，到2010年，资本开支中澳元需求为16亿，外加每年的营运开支约10亿澳元，项目为期25年。为了防范汇率变动带来的风险(前几年澳元兑美元一直在大幅升值)，。
中信泰富购买的外汇合约能规避公司所面临的汇率风吗？ 不能因为这一系列外汇期权合约过于激进，只考虑了汇率上涨因素，并且汇率下跌，中信泰富所需要承担的风险很大所以，不是一个很好的外汇对冲交易方式
中信泰富巨亏的原因 上述人士透露了令人吃惊的中信泰富外汇交易内情。“张立宪和另外一个交易员在一个月内签了大多数的交易合约，而且这一个月内，有半个月是在出差，他就边打电话边下单，这是。
中信泰富受损的外汇合约，具体内容是什么？ 按照已经披露的信息，中信泰富投资的杠杆式外汇合约主要有4种，分别为澳元累计目标可赎回远期合约(每月结算，下称“澳元合约”)、每日累计澳元远期合约(每日结算，下称“每日澳元合约”)、双货币累计目标可赎回远期合约(每月结算，下称“双币合约”)、人民币累计目标可赎回远期合约(每月结算，下称“人民币合约”)。“中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，我们需要澳元和欧元。而为了锁定美元开支的成本，我们集团签订了一些外汇合约。但是，这些外汇合约的签订，没有经过合理的授权，而且这些合约中潜在的最大风险，没有被正确的估计到。中信泰富主席荣智健在一份个人声明中说。简单而言，中信泰富签订外汇合约，是为了减低其西澳洲铁矿项目和其它投资项目面对的货币风险。但这些外汇合约的收益与风险完全不匹配。
荣智健的被调查 中信泰富在2009年1月2日晚间披露17名董事正接受香港证监会的调查。这是继2008年10月22日香港证监会宣布介入调查中信泰富事务以来，上市公司首度披露被调查对象。中信泰富指出，公司董事荣智健、荣明杰、范鸿龄、常振明等17人正因该公司事务接受证监会的调查。涉及信息披露问题中信泰富在2008年10月21日公告外汇衍生产品爆出百亿亏损，随后股价持续下滑，但在此之前市场沽单已经增多。香港媒体指出中信泰富董事会在2008年9月份即已知悉衍生产品出现亏损，香港市场有指责其拖延公告重大事项的嫌疑。香港证监会在其监管方式和对象的说明中，与中信泰富现时情况一致的监管内容是，“就上市公司涉嫌进行损害股东利益或有欺诈成分的交易或向公众提供虚假或具误导性资料的行为进行查询。此前有分析师指出，由于亏损发生和消息披露有一定的时间差距，港证监会的调查或集中于这一点上。中信泰富在1月2日收盘后披露荣智健等17人接受调查，1月2日，中信泰富股价大幅飙升，收报10.20港元，涨幅达到21.72%，成交量也创下一个月来的新高，达到4.29亿港元。遭调查人数仍不清楚实际受到调查的中信泰富员工人数仍不清楚，因为此次披露是应2009年开始执行的香港交易所上市规则13.51（B）。
