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2020.11.6 财经要闻
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上市公司“壳”不再值钱
11 月 2 日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》和《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议指出，健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。
这是继 10 月 31 日国务院金融委专题会和 10月 9 日国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》后，中央层面近一个月来第三次对资本市场退市制度安排做出部署。
11月5日，凯迪退（000939.SZ）公告，公司股票自11月5日起进入退市整理期，退市整理期为三十个交易日，预计最后交易日期为2020年12月16日。统计显示，截至目前今年来共计有16家上市公司退市。
此前的4日晚间，暴风退公告称，公司剩余的退市整理期还有3个交易日，也就是说下周一交易时段结束后，暴风退将正式退市。
进一步来看，今年下半年，又有15只股票加入ST的大军。截至11月5日收盘，除暂停上市和处于退市整理期的股票外，A股股价低于3元的股票有111只，其中*ST富控（600634.SH）恰好1元，*ST 金钰（600086.SH）、*ST节能（000820.SZ）、*ST 兆新（002256.SZ）等股价不足1.2元的则有13只。
需要看到的是，根据最新相关规定，创业板上市公司出现下列情形之一的，深交所可以对其股票交易实施退市风险警示：最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；深交所认定的其他情形。
也就是说，随着年末临近，创业板个股即将迎来注册制下首次年度大考。按照强制退市标准来看，17股面临着不同程度的被实施退市风险警示（*ST）。其中，天翔环境（300362.SZ）和佳沃股份（300268.SZ）因为“净资产为负”面临退市风险。公开资料显示，天翔环境三季末净资产为-17.42亿元，佳沃股份为-2.21亿元。佳沃股份前身即为万福生科。
在垃圾股退市常态化外，壳资源的价值也在迅速缩水。
注册制更是加速头部公司和尾部公司的分化。目前市值在100亿元以内的公司约占到70%的比例，尤其中小公司越来越多，市值30亿元以内的也有近1000家，而前些年市值在20亿~30亿元的公司数量并没有这么多。那个时候壳交易虽然买家很踊跃，但卖家基本是坐地起价。
东方财富Choice最新统计显示，市值在100亿元以内的有2776只，占比为68.2%。
日前，2011年在深交所中小板上市的服装业务类上市公司棒杰股份（002634.SZ）因收购涉及问题，收到深交所下发的重组问询函。从服装跨界到AI，这已经不是棒杰股份今年来第一次推出重组方案。
今年5月，棒杰股份筹划以发行方式购买绿瘦健康100%股权，根据方案上市公司实控人将发生变更，并引发了市场对绿瘦健康是否涉及借壳的讨论。随后这份方案并未成功。
目前的壳交易还是很活跃。国资、民资的买家也不少。但目前来看，纯粹的借壳交易很少，更多是壳交易。壳交易和借壳并不一样，壳交易只是买卖上市公司控制权，借壳就需要大体量资产，以后壳交易的主要目的应该还是进行产业并购。
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蚂蚁集团将于11月6日启动退款程序
11月5日晚间，蚂蚁集团发布公告，公司首次公开发行股票并在科创板上市暂缓发行，发行人及联席主承销商将于2020年11月6日启动退款程序，认购资金于2020年11月9日退回。投资者认购的股份将于2020年11月6日注销。
发行人及联席主承销商将按照投资者缴纳的新股认购资金及相应的新股配售经纪佣金（如有）并加算银行同期存款利息返还投资者。
暂缓发行后，蚂蚁集团在首次公开发行股票注册同意批复的有效期内，在对相关会后事项充分核查和评估的基础上，视情况决定是否重新启动发行并及时公告。
受蚂蚁集团暂缓上市影响，部分前期购买创新未来18个月封闭基金的投资者表达了退出意愿，11月5日，证监会新闻发言人就创新未来基金有关问题答记者问，并表示已关注到相关情况，并已要求相关基金管理人、基金销售机构充分考虑投资者合理诉求，坚持持有人利益优先原则，依法合规提出可行措施，切实保护投资者合法权益。
11月5日晚间，易方达、鹏华、汇添富、华夏、中欧旗下的创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金同时发布公告称，将向中国证监会及交易所申请基金份额上市交易，以使得基金持有人可在交易所场内交易持有的基金份额，待获批准后，有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出。同时，五家公司也将协调蚂蚁基金销售公司配合做好相关服务衔接，以方便每位基金持有人。
公告还指出，基金已按照基金合同及相关法律规定成立并进入建仓期。因蚂蚁集团暂缓在A+H上市计划，基金中原计划战略投资于蚂蚁集团股票的部分也相应暂缓，已缴纳的战略配售资金也将退回本基金。按照基金合同的规定，基金的基金经理将审慎负责对基金资产进行管理和投资运作。
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