投资银行摩根士丹利近日表示，苹果应用商店业务持续增长，但其服务业务正面临巨大政策风险。
摩根士丹利首席分析师凯蒂·哈博特（Katy Huberty）在一份投资者报告中写到，基于Sensor Tower的数据，苹果应用商店在10月份营收同比增长30%。
虽然《堡垒之夜》的离开给苹果应用商店带来了一些负面影响，但游戏仍然是App Store收入最高的板块。
哈博特在报告中表示，尽管应用商店的下载速度有所减缓，但用户在应用商店和应用中的消费还在增长，使得10月份的平均单次下载收入达到了历史最高。
不过，哈博特也指出，服务业的潜在风险在迅速增加，苹果也向投资者发出提醒，称应用商店的佣金政策改变可能会影响到公司的整体利润。
哈博特认为，苹果的最新风险源于应用商店正在面临更多的审查与监管。
除了苹果应用商店分成调整之外，苹果与谷歌在iOS搜索上的合作也面临着垄断指控。不过该案可能要经过多年的时间才会有结果，哈博特认为针对该交易的调查不会对苹果够长近期或中期风险。
哈博特认为，谷歌的案子风险更多存在于交易金额中固定的部分，而不是可变的部分。谷歌支付给苹果的款项大部分是基于搜索的可变收入，因此届时苹果面临的风险很可能将比显现普遍预期的要小。
另外，反垄断调查往往需要数年时间的调查，这也给了苹果提高用户其他服务使用率的调整时间，从而抵消谷歌交易的垄断风险。
