什么是期权的内在价值，平值，实值，虚值 根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。平值期权，是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权，是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。看涨期权：行权价格〉标的物价格虚值期权、行权价格〈标的物价格实值期权、行权价格＝标的物价格平值期权。看跌期权：行权价格〉标的物价格实值期权、行权价格〈标的物价格虚值期权、行权价格＝标的物价格平值期权。
期权价值与期权内在价值的区别 1、概念不同：期权价值是可转换债券的价值通常会超过纯粹债券价值和转换价值。期权内在价值是多方行使期权时可以获得的收益的现值。2、公式不同：期权内在价值是期权价格=。
期权的时间价值是怎么确定的？ 期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。其实个人的理解，期权时间价值称为外在价值更加合理一些。因为单纯叫时间价值，很容易让人混淆，以为只有时间决定了时间价值，其实这种理解片面而且容易产生困扰。如果叫外在价值就很好理解了，而且和内在价值相对。实值期权内在价值就是期权价格和行权价之差，认购就是标的价格减行权价，认沽就是行权价格减标的价格。虚值期权内在价值为0.说概念很容易把人说昏，这里举个例子上证50期权（如下图）目前3.187，实值3块行权价的的认购内在价值就是3.187-3=0.187。其外在价值就是该行权价价格（权利金）减去内在价值1981-0.187*10000=110元。其外在价值就是110元。实值3.2的认沽期权的内在价值就是3.2-3.187=0.0130元，其外在价值就是（0.0742-0.0130）*10000=612元。其外在价值就是612元。那么外在价值（时间价值）怎么确定呢？他就是由时间加波动率共同决定。时间越长，时间的流逝也是非常规律，掰指头都掰得出来，外在价值也就越高，这个很好理解。波动率越大，外在价值越高，这个也很好理解。关键在于波动率无法像时间一样那么规律，他是用一个很。
