小于一年的零息债券贴现公式是怎么推出来的？ 最近看到基金考试的书，上面列着小于一年的零息债券贴现公式计算为 V=M(1-r*t/360)。请问是怎么推出来的…
贴现债券与无息债券有什么区别？二者区别：无息债票券是一种长期贴现债券。一、贴现债券又称“贴息债券”，是期限比较短的折现债券，投资者购买的以贴现方式发行的债券。。
“贴现债券”与“零息债券”的区别在哪里？ 零息债券和贴现债券都2113是贴水发5261行的折现债券，二者区别主要在4102于期限长短，而贴现债券为1653期限比较短的折现债券。因为二者的发行方式、收益方式等方面差异比较小（零息债券利率为零，而贴现债券在票面上不规定利率，实际效果差不多），习惯上一般很少去严格区分零息债券和贴现债券。一、零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。零息债券是一种较为常见的金融工具创新。但是，税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息，象财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。二、贴现债券(discount bond)是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。
