股利贴现模型有什么优点啊？ 股利贴现方法的基本思想：股票的价值在于能提供未来一系列现金流，股票的内在价值就应该是这一系列现金流按照要求的回报率贴现值的加总。应用广泛的股利贴现模型：股利稳定。
固定股利增长模型里面，如果r（贴现率）小于或者等于g（股利增长率），那么贴现值怎么算？ 股利折现模型有三个假设：1、股利支付是永久的；2、股利增长率是永续的；3、r>；g。zd最后之所以得到D/(r-g)，是带着r>；g的假设，由无限期的等比数列推导而来的。r时推导就不能这么推导了，要算PV只能直接逐期折现。所以最后你会发现折现的结果版是PV等于正无穷，显然不合逻辑。所以要权么g不可能一直那么高（从企业生命周期角度理解），要么r不可能一直那么低（从一般均衡角度理解），总之r不可能永远持续。
股利贴现模型和市盈率估值法各有哪些优缺点？ 市盈率指标用来衡量股市平均价格是否合理具有一些内在的不足：（1）计算方法本身的缺陷。成份股指数样本股的选择具有随意性。各国各市场计算的平均市盈率与其选取的样本股有关，样本调整一下，平均市盈率也跟着变动。即使是综合指数，也存在亏损股与微利股对市盈率的影响不连续的问题。举个例子，2001年12月31日上证A股的市盈率是37.59倍，如果中石化 2000年度不是盈利161.54亿元，而是0.01元，上证A股的市盈率将升为48.53倍。更有讽刺意味的是，如果中石化亏损，它将在计算市盈率时被剔除出去，上证A股的市盈率反而降为43.31倍，真所谓“越是亏损市盈率越低”。（2）市盈率指标很不稳定。随着经济的周期性波动，上市公司每股收益会大起大落，这样算出的平均市盈率也大起大落，以此来调控股市，必然会带来股市的动荡。1932年美国股市最低迷的时候，市盈率却高达100多倍，如果据此来挤股市泡沫，那是非常荒唐和危险的，事实上当年是美国历史上百年难遇的最佳入市时机。（3）每股收益只是股票投资价值的一个影响因素。投资者选择股票，不一定要看市盈率，你很难根据市盈率进行套利，也很难根据市盈率说某某股票有投资价值或没有投资价值。令人费解的是，市盈率对个股。
