2．（10分）假定无风险报酬率为6%，市场投资组合的风险报酬率为10%，而股票A的贝它系数为1.5。 （1）若下年度的预期股利为2.0元，且股利成长率固定为每年4%，则股票的价值是多少？6％十1.5×(10％一6％)=12％股票A的价格＝2/(12％－4％)=25（元）（2）若A公司改变经营策略。
最优风险投资组合和最小方差投资组合有什么区别？根据什么来比较？ 当然有区别了，最优风险投资组合实际考虑到的并不只是只有方差这个因素，关键是考虑到离散系数(或称变异系数，这个有多种叫法的)，离散系数的计算方法大致是投资组合的标准差除以收益期望值或均值，离散系数越小代表性就越强，一般都是取代表性强的作为最优风险投资组合
市场投资组合的构成 市场投资组合包括所有可交易的风险资产：金融资产和实物资产。市场组合是一个完全多样化的风险资产组合。市场组合无法观测，如何选择最合理最有代表性的资产组合来代替所有。
