国际金融学计算题 外汇理财协议范本

国际金融学计算题 利率高的货币美元远期贬值，符合利率平价理论.计算掉期率(即汇率变化年率)90天(3个月)掉期率：(0.3902-0.3864)*12*100%(0.3864*3)=3.93%，不等于利率差(10%-4%)，套利有机会.操作：因为掉期率小于利率差，套利可以借取瑞士法郎(期限3个月，利率4%)，即期兑换成美元，进行美元3个月投资(利率10%)，同时签订一份远期卖出三个月美元投资本利的协议(进行套利抛补)，三个月后投资收回，根据远期合同兑换成瑞士法郎，在不考虑其他费用的情况下1瑞士法郎可获利：1*0.3864*(1+10%4)/0.3902-1*(1+4%4)=0.005018瑞士法郎

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