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一个成熟的金融市场他的利率体系是什么样子的? 金融市场利率与流量

2021-04-09知识14

为什么金融工具的价格与市场利率呈反比关系 这种说法不完全正确,一般情况下是对的。市场利率代表的无风险收益率。无风险收益率提高,那么其他金融产品比如股票、债券等的价格就要下跌,这样的话,股票、债券的收益率才能提高,也才能跟投资股票、债券的风险相当。收益率跟价格是成反比的。所以,大多数时候市场利率上升会导致大部分金融工具市场价格下降。但是,对于反向挂钩产品、结构式产品、与利率相关的看跌期权等,其中一些对利率具有反向作用的部分,其市场价格可能会因市场利率上升而市场价格上升的。

求讲解“实际利率”. 2.6730是利率6%、期数3年的普通年金现值系数,0.8396是利率6%、期数3年的复利现值系数.具体可参阅《中级财务管理》中的资金时间价值中的讲解.希望采纳

金融市场上利率由哪三方面构成 资本成本表现为一定的利率。现以债券为例说明一般债券利率的构成要素,其包括如下:无风险利率、通货膨胀、证券风险及证券的市场性(或流动性)溢酬要素,其关系可以下式表达:名义利率=k=k*+IP+DRP+LP+MRP(1-1)因为k*+IP=kRF,则上式可改写如下:k=kRF+DRP+LP+MRP(1-2)在此k=某一特定证券的名目利率。有不同的证券也就有不同名义的利率k*=无风险利率:假如通货膨胀率预期为零,则k*为无风险证券的利率。例如政府发行的国库券。IP=通货膨胀溢酬。IP等于证券到期前的平均预期通货膨胀率。DRP=违约风险溢酬。这种风险反映:发行者无法在约定时间依约定金额支付证券的本金或利息。DRP会随发行者的风险增加而提高,政府债券的违约风险为零。LP=流动性或市场性溢酬。这是贷款者为反映许乡证券无法在短期内以合理价格变现的事实所要求的溢酬。政府债券的流动性溢酬非常低但小公司发行的证券流动性溢酬就会比较高。MRP=到期风险溢酬。由于长期债券价格有明显下跌的风险,而到期风险溢酬即是贷款者为反映此—风险所要求的溢酬。

#金融市场利率与流量

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