有一题关于高级财务管理的题， 第一种为远期合约，到期必须执行，此时，签订的远期合约在规避外汇风险的同时，也放弃了当汇率朝着对自己有利的一面变化的时候获得的好处，比如，如果180天后汇率为＄1=￥9，ABC公司只需按照远期合约的＄1=￥8.8购买美元，实际上赚了0.2RMB/美元（一美元赚了0.2元人民币）；而如果180天后汇率为＄1=￥8.5，ABC公司还是必须用＄1=￥8.8购买美元，实际上亏了0.3RMB/美元（一美元亏了0.3元人民币）.第二种为期权，既规避了外汇风险，也不用放弃汇率朝着对自己有利的一面变化时能获得的好处，比如，如果180天后汇率为＄1=￥9，ABC公司只需按照远期合约的＄1=￥8.8购买美元，减去期权费后，实际上赚了（0.2—0.1）RMB/美元，而如果180天后汇率为＄1=￥8.5，ABC公司就可以选择不执行期权，实际上只是亏了期权费0.1RMB/美元.综合所知，当执行价格相等时：如果汇率朝着对自己不利的一面变化时，无论是远期合约还是期权ABC公司都会选择履约交易，远期合约带来的收益比期权合约带来的收益要高，高出的部分即为期权费；如果汇率朝着对自己有利的一面变化时，远期合约必须履约，而期权合约就选择不执行，远期合约带来的损失可能会很大，期权合约带来的损失最多就是期权费.
掉期与套期保值的区别 最低0.27元开通文库会员，查看完整内容>；原发布者：风1沙1渡掉期交易与套期保值的区别掉期交易基本概念掉期交易（SwapTransaction）是指e799bee5baa6e58685e5aeb931333433623764交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（CashFlow）的交易。主要特点(1)买与卖是有意识地同时进行的(2)买与卖的货币种类相同，金额相等(3)买卖交割期限不相同掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。套期保值基本概念Array套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的。
规避外汇风险的方法，外汇交易风险与结算与具体交易有关，指以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币数额减少而造成的损失。各种交易包括：以信用方式进行的。
