什么是无本金交割远期外汇交易 无本金交割的远期外汇交易首先是一种远期外汇买卖交易，与普通的远期外汇买卖业务不同，到期是无需进行约定的本金交割，而是将交易价与到期时的市场价进行比较后进行盈亏交割。无本金交割远期外汇交易主要用于不能自由兑换的汇率进行远期交易。如之前在香港市场美元对人民币的无本金交割远期外汇交易(NDF)非常流行，客户在起初签订了远期合约后，到期后远期合约跟到期日的国内央行中间价进行比较，客户进行盈亏交割。如客户起初做了一笔远期卖出美元的NDF交易，金额100万美元，成交汇率为6.25，到期日当天如果央行公布的美元对人民币中间价为6.16，则客户的交易盈亏=100*(6.25-6.16)/6.25=1.44万美元，客户到期时可以获得1.44万美元的交易盈利，这种NDF交易交割不涉及人民币，因此在之前离岸市场人民币尚未流通时，人民币的NDF交易非常流行。但2009年中国央行推出人民币跨境结算，推动人民币国家化之后，离岸市场人民币存量大幅增加，离岸市场人民币对外币的交易逐步流行，也逐步推出了离岸市场的远期外汇与人民币兑换业务。而由于NDF到期结算与央行中间价进行比较，而央行中间价又不是可成交的市场价，导致人民币NDF价格出现扭曲，人民币NDF交易也逐步被边缘化。
银行怎么从外汇远期合约中获利 银行确实看涨欧复元。制3个月后可能涨211312个点，也可能涨更多或更少5261。如果4102涨得少于12个点，那么现在1653签订的远期买入欧元的协议，相比未来在即期市场买入欧元，成本更高。所以银行通常会对头寸进行填补。也就是与某客户签订买入3个月远期欧元的协议，再与另一客户签订卖出3个月远期欧元的协议，两个协议可获得价差收入，同时规避了风险。
外汇远期合约的公允价值是怎么确定的？ 由于公允价值对汇率、利率以及各种资产价格的变动非常敏感，会在一定程度上增加银行这类衍生产品的估值的波动性，也就是说，原来在会计上风险并不大或估值很稳定的衍生交易。
