汽势Auto-First|刘天鸣
一天之内连发三份公告，宁德时代大手笔扩建三地生产基地。
12月29日，宁德时代发布三份公告，董事会决定拟在宜宾生产基地、江苏生产基地、福鼎生产基地扩建动力电池以及锂离子电池。其中，宜宾生产基地总投资不超过100亿元，分两期建设动力电池生产基地。福鼎生产基地总投资不超过170亿元，分两期建设锂离子动力和储能电池生产基地。江苏生产基地总投资不超过120亿元，建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目（四期）。
对于三地投资扩建生产基地，宁德时代表示，投资建设生产基地事项符合其战略发展规划，将进一步完善宁德时代产能布局，满足公司未来业务发展和市场拓展的需要，对促进公司长期稳定发展具有重要意义。
除了此次三项生产基地投资扩建项目外，宁德时代在2020年2月还计划在宁德车里湾投资100亿元建设锂离子动力和储能电池生产基地。宁德时代大手笔布局生产基地积极扩产背后的逻辑是什么？
新能源市场带来的需求
今年新能源汽车市场虽然在上半年呈现出快速下滑态势，但随着车市复苏在下半年呈现出增长态势。据中汽协数据统计，11月销售新能源汽车20.0万辆，同比增长104.9%，1-11月新能源汽车累计销售110.9万辆，同比增长3.9%。
新能源汽车市场的复苏带动了动力电池装机量的提升。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，11月份我国动力电池装车量10.6GWh，同比上升68.8%，1-11月，我国动力电池装车量累计50.7GWh，同比累计下降3.5%。
未来几年时间内，新能源汽车市场也将呈现快速增长态势。据分析机构IDC预测，受政策推动，中国新能源汽车市场将在未来5年迎来强劲增长，2020-2025年的年均复合增长率（CAGR）将达到36.1%。
作为新能源汽车的上游配套产业，宁德时代扩充产能自然是看中了新能源汽车市场的前景。而眼下，新能源汽车市场对于宁德时代动力电池的需求十分旺盛，受到特斯拉Model3、宏光MINIEV等车型的带动，11月宁德时代乘用车配套磷酸铁锂电池装机量达到了791.35MWh，环比增长了919.78%，位居当月榜首。
此外，宁德时代扩充产能另一大因素源自船舶新能源化和储能市场快速发展。近日，搭载宁德时代动力电池"长江三峡1"号纯电动游轮正式开工，该邮轮总电量达到7.5MWh，相当于100辆以上纯电动汽车的电池容量总和。纯电动绿色商用船舶作为内河航运绿色转型的有效选择，势必会拉动动力电池的需求，而宁德时代作为国内首家通过中国船级社（CCS）最新检测指南《纯电池动力船舶检验指南》认证的动力电池企业，也会成为该市场的头部供应企业。
警惕产能过剩
面对新能源汽车、储能市场的快速增长和船舶电动化进程的加速，宁德时代快速扩充产能看似合情合理，但需要警惕产能过剩的风险。
据宁德时代2020年半年报显示，动力电池系统产能为28.70Gwh，实际产量为15.08Gwh，产能利用率为52.50%。据中信证券预测，宁德时代2020年底产能为95GWh，2021年预计将至少投产66GWh（44条线），相应2021年底产能在160-185GWh。
虽然说未来新能源汽车市场会呈现快速扩张，但不可否认的是新能源汽车市场仍然处于政策驱动阶段。国家信息中心经济咨询中心副主任李伟利在"2020中国汽车论坛"上表示，2019年，我国新能源汽车（含乘用车和商用车）的非政策性市场比重基本上是20%左右，政策性市场有规模上限，新能源汽车要实现持续快速发展，必须依靠非政策性市场。
值得注意的是，2019年新能源汽车市场就曾因补贴退坡等因素出现销量下滑现象。未来，政策逐步退出，新能源汽车市场会不会再出现下滑态势，如果出现了将影响宁德时代在内的多家动力电池生产企业的装机量。
风险与机遇并存，摆在宁德时代面前的不仅仅面对需求积极扩建生产基地，更需要解决未来两三年内如何提高动力电池技术、优化产能结构等问题，规避产能过剩风险。（图片来源自网络）
