今日早盘国内免税店龙头中国中免（601888）大涨超5%，成交额17.7亿，目前市值达3800亿。
消息面上，10月27日，免税行业龙头中国中免(原中国国旅)三季报正式披露。数据显示，今年前三季度，中国中免实现营业收入351.38亿元，同比下降2.81%；归属于上市公司股东的净利润31.64亿元，同比下降24.93%。
值得的注意是，其中，第三季度中国中免实现营业收入158.29亿元，同比增长38.97%；归属于上市公司股东的净利润22.34亿元，同比增长141.90%。
三季度业绩快报中，中国中免表示，公司2020年第三季度营业收入、营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长，主要是受7月1日海南离岛免税新政实施的影响，公司离岛免税业务同比实现较大幅度增长，特别是毛利率较高的奢侈品箱包、腕表和贵重珠宝的销售同比大幅增长。随着国内疫情的有效防控，尤其是下半年海南离岛免税新政的实施，公司主营业务持续向好。
牛散陈发树继续加仓
同花顺（300033）数据显示，一季度，陈发树买入陈发树持股数量达14468148股，持股比例0.74%，位列第七大股东。截至三季度末，陈发树持有中国中免21444614股，持股比例升至1.10%，目前为中国中免第四大股东。按此计算，陈发树持仓市值近47亿元。三季度末退出的只有社保基金的0.35%股份。大部分股东依旧持有。
机构核心观点
市场人士分析指出，目前在海南免税市场中，中国中免所占比重最大，而三季度业绩的增长也受益于离岛免税新政利好，未来随着其他离岛免税“玩家”的入局，中国中免能否继续保持业绩值得期待。
东吴证券，长期坚定看好消费回流主旋律下的免税空间增量，中免借助规模优势与先发优势积极布局多层次+多渠道立体免税体系，构筑长期竞争优势，龙头地位稳固，享受政策红利，看好公司发展前景，维持“买入”评级。
华泰证券分析，4Q海南逐渐进入旺季，新品牌品类丰富度增加，加强补货供应能力，离岛免税销售额有望持续环比增长。新零售渠道有望受益于双十一，实现同比高增长。长期看，免税政策红利释放，国人海外消费有望加速回流。政策鼓励适度竞争，国内竞争者预计将继续增加，维持买入。
国信证券指出，受阿里与Dufry成立合资拟布局旅游零售及资金风格变化影响，近期公司股价有所调整。展望未来，消费回流+政策扩容下国内免税持续扩容，但牌照增加或适度竞争，预计未来国内免税可能出现一超多强的格局。调整带来中线布局良机，坚定“买入”评级。
