理财产品的风险分层
理财产品一般将风险分为5个等级，分别是：低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。
其中低风险通常以7日年化收益率表现，比如余额宝等对接的货币基金就以7日年化收益率表现，它的底层资产是货币市场资产。而中低风险通常以预期收益率表现，比如银行的中低风险理财产品通常有预期收益率，它的底层资产主要是债券。
中风险及以上风险类型由于风险较高，而风险表现为成本或代价的不确定性，也就无法用收益率去预估其风险。比如它的底层资产是股票，那么股票可能在中短期大幅上涨或大幅下跌，都会导致理财产品的收益大涨或大跌，即无法用收益率去评估其风险，有的仅是业绩比较基准——与其他产品进行比较。
收益率4%-5%的风险大吗？
风险表现为成本或代价的不确定性，即风险越大不确定性越大。而能确定收益率为4%-5%，说明其有预估值，即预期收益率。
上文已述，股权资产它是无法预估其收益率的。也就是说，收益率为4%-5%的理财产品，它的主要投资标的为货币市场资产或者债权资产——因为他们有相应的利息，只要持有到期，就能预估到期收益率，也就是预期收益率。
收益率为4%-5%是理财产品的预估收益率，即预期收益率，那么它的底层资产要么就是货币市场资产或者债权资产，只要理财产品（理财计划）持有该类资产到期（比如银行存款存到期拿回本金和利息），便能拿到可预估的收益。
因此，只要不发生系统性风险，收益率为4%-5%的理财产品到期之后便能拿到该收益。也就是说，低风险和中低风险的风险主要体现为系统性风险，投资者基本是可以忽略的。
何为系统性风险？它是无法分散的风险。用百科的话来说，是指国家因多种外部或内部的不利因素经过长时间积累没有被发现或重视，在某段时间共振导致无法控制使金融系统参与者恐慌性出逃（抛售），造成全市场投资风险加大——比如金融危机、经济危机等。
货币市场资产和债权资产有什么区别呢？
货币市场资产是指到期期限在一年以内，金融机构发行的有价债券和票据等债权，比如国库券、票据、银行承兑汇票和可转让定期存单等。它的特征是，期限短（即流动性强），信用风险低，收益低。
例如余额宝对接的货币基金，它的投资标的就是货币市场资产，低风险，非保本，收益低，以7日年化收益率表现。同样，银行也提供类似理财产品，通常表现为1万起投的货币型理财产品。
债权资产主要是指一年以上的债券和存款等，发行者可以是国家、金融机构，也可以是工商企业，存在较大的信用风险差异，不同的机构发行的债券其风险不同，收益也就不同。比如银行存款、国债、金融债和企业债。
例如债券基金，它的投资标的主要为债权资产，即拿着投资者的钱分散投资多只债券，从而获得差价收益或者到期利息收益，该收益通常以预期收益率表现。同样，银行也提供类似理财产品，通常表现为5万起投的债券型理财产品，收益率目前表现为4%上下。
因此，收益率为4%-5%的理财产品，它是债权型理财产品，只要持有到期，收益是可以预估的——只要不发生系统性风险，投资者是可以拿到该收益的。
