行为金融学主要讲什么？
举例说明行为金融学如何解释市场异象 最简单的例子，回购百股票。经济学上讲，供求关系决定价格。理论上讲，回购股票导致供不应求，价格一定度会涨。但是实际情况是，很多企业回购股价不降反升。主要是因为回购股票向消费者释放了信号，专消费者认为企业业绩不佳进而希望通过回购股票来稳定价格。由此，股民对企业业绩的预期大幅下降属，所以股价下降。
简单的说行为金融学与传统金融学的区别就在于行为金融学将人性纳入了其研究
行为金融学是否能替代有效市场假说？ 观点：行为金融学所研究的非理性人的各种行为造成了“价格偏离价值”，但是“价格偏离价值”和有效市场假…
行为金融学比经典金融学更具现实意义吗？ 自20世纪50年代Arrow-Debreu的一般均衡理论和Markowitz的现代投资组合理论开始，20世纪60年代Sharpe和Lintner建立了资本资产定价模型，Ross提出了套利定价理论。到了20世纪70年代，Fama对有效市场假说进行了正式表述，Black、Scholes和Merton建立了期权定价模型，至此，经典金融学理论才真正成为一门学科，它不仅形成了以契约为基础的金融经济学，而且在公司和各种金融中介的金融活动、金融市场的价格运动、市场微观结构、金融系统的演变及金融监管等诸多方面都有专门的理论，从而构成了较完善的理论体系和研究方法体系。随着金融产品的日益多样化和金融的不断复杂化，学者们逐步发现，20世纪80年代以前的金融理论仅考虑了定价、套利、均衡、合同等问题具有一定局限性，比如有效市场假说的核心是完美套利，但现实世界中套利是有限的，这就预示着作为其理论基础的完全资本市场假定缺乏预见力；资本资产定价模型、代理理论模型等虽然比较精致，但缺乏足够的数据支持；以现值为基础的证券估价模型缺乏理论意义，扩展到不确定条件和多个时期也是如此；当事人的风险偏好假定不现实，越来越多的实验经济学研究结果证明了这一点；股权溢价之谜、市场效率异常得不到合理解释等。正是因为经典金融理论的诸多。
