建材板块20日盘中走势活跃，截至发稿，四川金顶、宏和科技、冀东水泥、垒知集团、北新建材、海螺水泥、中国巨石、南玻A、兔宝宝、宁波富达等涨停，宁夏建材、华新水泥、万年青、上峰水泥等涨幅超9%。
国信证券指出，上周上半年经济数据发布，1-6月全国固定资产投资额同比下降3.1%，降幅环比收窄3.2pct，分区域来看，新疆、西藏、山西等地增速靠前。具体来看，广义基建投资同比小幅下降0.07%，6月单月增速实现8.36%，随着降雨天气后期好转，预计下半年基建投资仍有较大的上升空间。上半年房地产开发投资增速首次实现1.9%正增长，6月单月增速8.54%，主要受益于建筑工程和土地购置方面的增长，两者分别单月实现增速11.11%和8.46%；另外，6月份商品房销售面积单月同比增长2.14%，新开工面积同比提高8.86%，为下游水泥需求提供良好支撑；1-6月累计竣工面积同比减少10.5%，增速环小幅比回升0.8pct，短期6月房屋竣工面积单月增速同比下降6.58%，中长期竣工回暖趋势仍有望延续。
此外，今年上半年全国水泥产量9.98亿吨，同比下降4.8%，降幅环比1-5月收窄3.4pct，6月单月产量同比增长8.4%，淡季需求良好。具体分地区来看，上半年西北和东北地区产量分别同比实现2.48%和5.82%的正增长，领先全国水平，6月份单月全国各地区水泥产量均实现正增长，其中西北、东北、西南和华北地区增速均高于10%，需求淡季保持强劲。
国信证券表示，随着宏观托底政策的持续发酵，未来行业整体需求无忧，各子行业近期表现略有不同，其中：
水泥：受持续降雨影响，本周水泥需求延续前期疲软态势，个别地区如江西、福建、广东、浙江雨水天气缓解，下游需求环比有所恢复，本周水泥库容比实现68.5%，环比上涨1.5个百分点，同比上涨5.7个百分点，出货率环比提高2.77个百分点至74.53%，全国水泥均价为426元/吨，环比下降0.31%，同比上涨0.24%，继续处于历史同期最高水平。价格方面，核心市场趋于稳定，个别区域价格仍有回落现象。预计后期随着强降水天气减少，下游需求将会有所好转，短期企业仍会受于困库存压力，价格维持小幅震荡走势。推荐海螺水泥、天山股份、祁连山、华新水泥、冀东水泥、宁夏建材、塔牌集团、金隅集团；
玻璃：行业继续保持良好运行轨迹，整体表现稳健良好，本周玻璃现货价格为76.08元/重箱，环比上涨1.74%，同比上涨2.57%。在行业良好势头下，近期冷修复产和新增点火意愿有所增加，各项运行指标后续仍需密切关注，个股上看，龙头企业估值仍有较高安全边际，下半年科技突破依旧是看点，继续推荐旗滨集团、信义玻璃。
其他建材：①玻纤行业：玻纤价格处于底部区域运行，年内供给冲击有限，需求端中短期风电为核心支撑，龙头公司股价已基本反映市场悲观情绪处较低位置，可做长期布局，推荐中国巨石；②其他建材：地产投资韧性犹存，地产产业链相关龙头受到产业资本关注，继续关注各子行业低估值优质龙头企业，推荐坚朗五金、兔宝宝、科顺股份、帝欧家居。
