最低0.27元开通文库会员，查看完整内容>；原发布者：yjp369kf风险厌恶系数应用研究Author李韬李超原彰严宗风险与风险偏好风险：是指事件发生与否的不确定性，是实际结果和预期结果的相对差异风险偏好：是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险厌恶、风险中性与风险偏好的数学表述设效用函数u(·)是VNM效用函数，对于单赌g=(P1a1，P2a2，…，Pnan)，我们称一个人为（1）在g中规避风险，如果u(E(g))>；u(g)（2）在g中风险中立，如果u(E(g))=u(g)（3）在g中喜欢风险，如果u(E(g))(g)阿罗-普拉特度量阿罗-普拉特度量是对一个决策者的风险厌恶程度的度量。它由肯尼思·阿罗和约翰·普拉特的名字命名。设是一个可微分的效用函数，那么一个绝对风险厌恶的阿罗-普拉特度量被定义为：ARA为正，表明具有此效用函数的投资者或者消费者是风险厌恶者；ARA为负，表明具有此效用函数的投资者或者消费者是风险爱好者；ARA为零，表明具有此效用函数的投资者或者消费者是风险中性者。相对风险厌恶的阿罗-普拉特度量则是用绝对风险厌恶程度ARA乘以财富值W来计算U''(W)WRRVU'(W)阿罗-普拉特相对风险程度测度指标事实上就是用冯·诺依曼摩根斯坦恩效用函数的凹度来。
什么效用函数的绝对风险厌恶系数是1 具体说，方差减少效用的程度取决于A，即投资者个人对风险的厌恶程度。投资者对风险的厌恶程度越高，A值越大，对风险投资的妨碍也就越大。投资学里通常假定投资者是风险厌恶。
风险厌恶的投资者具有递减的收入边际效用 随着收入的增加，效用的增加越来越少。如果没有风险，收入的期望是固定的，如果有风险，那么期望收入的风险比无风险的期望效用小，因此一般来讲，人们总是会厌恶风险的。
投资者的资产／负债状态与偏好决定其（）。 A.风险承受能力 B.效用函数 C.投资能 参考答案：A，B解析：熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。
投资者的效用和风险偏好是什么关系 你的风险态度决定了你的风险承受能力 风险态度分为 风险偏好型 中性型 厌恶风险型 具体就要看你属于哪一种 适当的选择理财产品 风险厌恶表明经济代理人对于风险的个人偏好。
投资者的效用和风险偏好是什么关系？ 投资者的效用和风险偏好是什么关系，对待风险，投资者有三种态度，即风险厌恶、风险中性和风险偏好。
风险厌恶者，风险偏好者，风险中立者的期望效用函数是什么样的 风险厌恶表明经济代理人对于风险的个人偏好状态，其效用随货币收益的增加而增加，但增加率递减。具体分析，无论人们对风险承担者的概念做何种理解，我们都可以肯定地认为，获取随机收益W比获取确定收益W=E[W]所承担的风险要大得多。如果某个市场参加者总是宁愿获取W=E[W]的收益(相应获得U(E[W])的效用)，然而，他不愿意承担风险获取风险收益W(相应获得的预期效用为E(U[W])，那么，我们就称这个市场参加者为风险厌恶者。也就是说，当面临多种同样货币预期值的投机方式时，风险厌恶考将选择具有较大确定性而不是放小确定结果的投机方式。在信息经济学中，风险厌恶者的效用函数一般被假设为凹性。效用随货币收益的增加，但增加率递减。效用函数的二阶导数小于零.
设一投资者的效用函数为u(x)=xr，则其绝对风险厌恶函数A(x)= 指数效用函数的风险厌恶系数为a此时u（w）=-aexp（-ax），对数效用函数确定是常数？
关于投资者效用函数关系的分类，下列说法错误的是（）。A．凹性效用函数表示投资者是风险 参考答案：C解析：投资者效用是财富的函数，可分为三类：①凹性效用函数，表示投资者希望财富越多越好，但财富的增加为投资者带来的边际效用递减，具有凹性效用函数的投资。
